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Ifo Policy Issue: Bazaar Economy

The bazaar-economy hypothesis posits that the benefits of the domestic value-added share of industrial production (vertical integration) go abroad and that Germany increasingly specialises in the customer-oriented final stages of production.

More and more German industrial firms are shifting labour-intensive portions of their value added chain to foreign subsidiaries (offshoring) or buy intermediate products from subcontractors abroad (outsourcing) in order to escape the high German labour costs. Germany expands its position as world bazaar and boasts of its high level of exports. However, a growing share of value added of its export goods are pre-produced in low wage countries. In this way industrial production and the exports of industrial goods are outdistancing value added in manufacturing. The label “made in Germany” is becoming more and a more an example of false advertising.

The bazaar hypothesis does not maintain that value added in exports or in the bazaar is declining, as is often maintained. Quite the contrary, it is linked with the hypothesis of the pathological export boom, according to which Germany because of its market-incompatible wages for simple labour is shifting too much capital and skilled labour from the domestic sector, which competes with imports, to the export sectors, which of course leads to a strong increase in value added there but not to the same extent as it declines in the domestic sectors, because a portion of unskilled labour is driven into unemployment. Germany has too little value added in the domestic sectors, too much value added in exports and here in particular too much value added in the final stages of industrial production, which too strongly inflates also the export volume relative to value added in exports.

The movement towards a bazaar economy is not basic wrong for Germany. It is exaggerated, however, because it is accelerated by high and inflexible wages for simple labour which have come about not because of market forces but because of the influence of trade unions and the welfare state. An increase in wages for simple work increases prices in the labour-intensive domestic sectors more so than the prices of the capital-intensive export sectors, which together with a real devaluation (because of a lower rate of inflation in comparison to other countries) leads to a lowering of absolute export prices and thus creates exports beyond the level that would be reasonable for an economy.

Basic Texts

Hans-Werner Sinn:
Die Basar-Ökonomie. Deutschland: Exportweltmeister oder Schlusslicht?


Econ Verlag: Berlin 2005
More Information

Basic Texts

  1. Sinn, Hans-Werner, Karlhans Sauernheimer, Tobias Seidel, Rolf Ackermann, Michael Pflüger, Nikolaus Piper, Johann Hahlen, Peter Bernholz and Michael Schmid, "Der pathologische Exportboom These und Stellungnahmen", ifo Schnelldienst 59 (01), 2006, 03-32 | Details | Download

  2. Sinn, Hans-Werner, "Basar-Ökonomie Deutschland - Exportweltmeister oder Schusslicht?", ifo Schnelldienst 58 (06), 2005, 03-42 | Details | Download

  3. Hild, Reinhard, "Produktion, Wertschöpfung und Beschäftigung im Verarbeitenden Gewerbe", ifo Schnelldienst 57 (07), 2004, 19-27 | Details | Download

Books and Articles

  1. Aichele, Rahel, Gabriel Felbermayr and Inga Heiland, "Neues von der Basarökonomie", ifo Schnelldienst 66 (06), 2013, 17-28 | Details | Download

  2. Sinn, Hans-Werner, Ist Deutschland noch zu retten?, 2. aktualisierte Taschenbuch-Ausgabe, Ullstein-Verlag, Berlin, 2005, Informationsseite zum Buch (mit Inhalt, Vorträgen, Reaktionen) | Details

  3. Becker, Sascha O., Karolina Ekholm, Robert Jäckle and Marc-Andreas Muendler, "Location Choice and Employment Decisions: A Comparison of German and Swedish Multinationals", Ifo Working Paper No. 4, 2005 | Details | Download

  4. Calmfors, Lars, Giancarlo Corsetti, Seppo Honkapohja, John Kay, Willi Leibfritz, Gilles Saint-Paul, Hans-Werner Sinn and Xavier Vives, EEAG European Economic Advisory Group at CESifo: Report on the European Economy 2005, Ifo Institute for Economic Research, Munich, 2005, 1-116 | Details | Download

  5. Becker, Sascha O., Karolina Ekholm, Robert Jaeckle and Marc-Andreas Muendler, "Location Choice and Employment Decisions: A Comparison of German and Swedish Multinationals", CESifo Working Paper No. 1374, January 2005,
    See also Ifo Working Paper No. 4, 2005 (Abstract / Download)
    | Details | Download

  6. Sinn, Hans-Werner and Wolfgang Ochel, "Social Union, Convergence and Migration", CESifo Working Paper No. 961, June 2003 | Details | Download

  7. Sinn, Hans-Werner and Alfons Weichenrieder, "Foreign Direct Investment, Political Resentment and the Privatization Process in Eastern Europe", CES Working Paper No. 129, 1997 | Details | Download

Ifo Viewpoints

  1. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 65: Pathological Export Boom and Bazaar Effect | May 4, 2005 | Ifo Viewpoint | Details

  2. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 57: The Export Puzzle | Nov 10, 2004 | Ifo Viewpoint | Details

  3. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 50: Bazaar Economy | Dec 18, 2003 | Ifo Viewpoint | Details

Articles and Interviews by Staff

  1. Hans-Werner Sinn, Falsches Geschäftsmodell | Jun 22, 2009 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Wirtschaftswoche, 22.06.2009, Nr. 26, S. 38 Details

  2. Hans-Werner Sinn, Deutschland fungiert in der Krise als "Stoßdämpfer der Welt" | Jun 20, 2009 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Wiwo.de, 20.06.2009 Details

  3. Hans-Werner Sinn, Die dunkle Seite des Exportbooms | Jan 25, 2007 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Die Zeit, 25.01.2007, Nr. 5, S. 26 Details

  4. Weg aus der Arbeitslosigkeit? | Mar 21, 2006 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Wirtschaft- Das IHK-Magazin München 3/2006, 21.03.2006, S. 32 Details

  5. Hans-Werner Sinn, Pathological Export Boom and the Bazaar Effect | Feb 15, 2006 | Press article
    Press article by Hans-Werner Sinn, Leverhulme Centre for Research (Newsletter Winter 2006), 15 Feb 2006 Details

  6. Hans-Werner Sinn, Basarökonomie brandgefährlich für Arbeitsmarkt | Feb 4, 2006 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Wasserburger Anzeiger, 04.02.2006, S. 31 Details

  7. "Mit Österreichs Löhnen wettbewerbsfähig" | Jan 12, 2006 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Der Standard, 12.01.2006, S. 17 Details

  8. Das Buch provoziert | Nov 4, 2005 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Manager Magazin, 12/2005 Details

  9. Hans-Werner Sinn, Keine Argumente | Oct 30, 2005 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Welt am Sonntag, 30.10.2005, 28 Details

  10. Hans-Werner Sinn, Arbeiter sind die Verlierer | Oct 16, 2005 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, WELT am SONNTAG, 16.10.2005 Details

  11. Hans-Werner Sinn, Die Industrie wandert ab | Oct 16, 2005 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung, 16.10.2005, 42 Details

  12. Hans-Werner Sinn, Lohnkosten sind das zentrale Problem | Oct 9, 2005 | Press article |
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, WELT am SONNTAG, 09.10.2005 Details

  13. Hans-Werner Sinn, Basareffekt und pathologischer Exportboom | Jun 6, 2005 | Press article |
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Financial Times Deutschland, 06.05.2005, 26 Details

  14. Hans-Werner Sinn, Pathologischer Exportboom (Leserbrief) | May 11, 2005 | Press article |
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Süddeutsche Zeitung, 11.05.2005, 35 Details

  15. Hans-Werner Sinn, Pathologischer Exportboom | May 3, 2005 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Süddeutsche Zeitung, 03.05.2005, 21 Details

  16. Hans-Werner Sinn, Lösen Sie mit am deutschen Rätsel | Apr 9, 2005 | Press article |
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Frankfurter Allgemeine Zeitung, 09.04.2005, 42 Details

  17. Hans-Werner Sinn, Das Exporträtsel | Oct 29, 2004 | Press article |
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Süddeutsche Zeitung, 29.10.2004, 24 Details

  18. Hans-Werner Sinn, Basarökonomie Deutschland | Sep 17, 2004 | Press article |
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Financial Times Deutschland, 17.09.2004, 38 Details

  19. Hans-Werner Sinn, Auf dem Weg in die Basar-Ökonomie | Apr 21, 2004 | Press article |
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Financial Times Deutschland, 21.04.2004, 32 Details

  20. "Wie auf einem Basar" | Jan 25, 2004 | Press interview |
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Der Tagesspiegel, 25.01.2004, 24 Details

  21. Basar-Ökonomie ohne Arbeit | Jan 24, 2004 | Press interview |
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Wiesbadener Kurier, 24.01.2004, 27 Details

  22. Hans-Werner Sinn, 4,5 Millionen Verlierer | Dec 22, 2003 | Press article |
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Die Zeit, 22.12.2003, 28 Details

  23. "Auf dem Weg zur Basar-Ökonomie" | Nov 13, 2003 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Börse Online, 13.11.2003 Details

Press Echo

  1. Deutschland bringt Europa nicht aus der Balance | Mar 16, 2013 | Press echo |
    Presseecho, Die Welt, 16.03.2013, S. 9 Details

  2. Österreich als Nutzniesser der „Basar-Ökonomie“ | Oct 14, 2008 | Press echo
    Press echo, Neue Zürcher Zeitung, 14 Oct 2008, no 240, p 13 Details

  3. Deutschland auf dem Weg in die Basarökonomie | Dec 1, 2006 | Press echo
    Presseecho, Forum Politikunterricht, 12.2006, Nr. 3, S.19f Details

  4. Wir Exportweltmeister | Aug 28, 2006 | Press echo
    Presseecho, Handelsblatt, 28.08.2006, Nr. 165, S. 8 Details

  5. So ist das mit der Wissenschaft | Jul 3, 2006 | Press echo
    Presseecho, Der Spiegel, 03.07.2006, Nr. 27, S. 10 Details

  6. Germany´s export champions | May 18, 2006 | Press echo
    Press echo, The Economist, 20 May 2006 Details

  7. La vérité sur… | Apr 13, 2006 | Press echo
    Press echo, Challenges, 13 Apr 2006, p. 68 Details

  8. Auch Österreichs Export lebt "vom Basar" | Mar 16, 2006 | Press echo
    Press echo, Neue Zürcher Zeitung, 16 Mar 2006 Details

  9. De zwarte markt van Europa | Feb 25, 2006 | Press echo
    Press echo, book review, FEM Business, 25 Feb 2006, p. 59 Details

  10. In den deutschen Exporten stecken immer mehr Importe | Feb 9, 2006 | Press echo
    Presseecho, Stuttgarter Zeitung, 09.02.2006 Details

  11. Was heißt schon deutsch? | Feb 9, 2006 | Press echo
    Presseecho, Westdeutsche Allgemeine, 09.02.2006 Details

  12. Deutschland ist Export-Weltmeister | Feb 9, 2006 | Press echo
    Presseecho, Hamburger Abendblatt, 09.02.2006 Details

  13. L Allemagne championne du monde des exportations en 2005 | Feb 9, 2006 | Press echo
    Press echo, Le Monde, 09 Feb 2006 Details

  14. Basarökonomie brandgefährlich für Arbeitsmarkt (Leserbrief von Hans-Werner Sinn) | Feb 4, 2006 | Press echo
    Presseecho, Wasserburger Zeitung, 04.02.2006, S. 31 Details

  15. Wie deutsch ist ein Luxusauto? | Jan 27, 2006 | Press echo
    Presseecho, Handelsblatt Weekend Journal, 27.01.2006, S. 5 Details

  16. Das Wiedeking-System | Jan 26, 2006 | Press echo
    Presseecho, Rheinischer Merkur, 26.01.2006 Details

  17. Kommt die "Basarökonomie"? | Jan 21, 2006 | Press echo
    Presseecho, Wasserburger Zeitung (OVB), 21.01.2006, S. 18 Details

  18. Porsche Cayenne zu zwei Dritteln aus dem Ausland | Jan 11, 2006 | Press echo
    Presseecho, Auto-Presse, 11.01.2006 Details

  19. Deutschland: Aufruhr im Basar | Jan 11, 2006 | Press echo
    Press echo, Die Presse, 11 Jan 2006, p. 21 Details

  20. Die Reformer gewinnen | Jan 6, 2006 | Press echo
    Presseecho, Handelsblatt, 06.01.2006, 9 Details

  21. Etikettenschwindel im großen Stil | Dec 1, 2005 | Press echo
    Presseecho, Markt und Mittelstand, 12/2005, 50 Details

  22. Saksa kaatuu kalleuteensa | Nov 25, 2005 | Press echo
    Presseecho, Talouselämä 25.11.2005, Nr. 40, p. 38 Details

  23. Nachgeschlagen | Nov 22, 2005 | Press echo
    Presseecho Rezension, Neue Osnabrücker Zeitung, 22.11.2005 Details

  24. Wirtschaften wie auf dem Basar | Nov 18, 2005 | Press echo
    Presseecho, Verkehrsrundschau, 18.11.2005 Details

  25. Ein deutscher Sozialromantiker | Nov 11, 2005 | Press echo
    Presseecho, Tageszeitung, 11.11.2005, 13 Details

  26. Wer bietet mehr? | Nov 10, 2005 | Press echo
    Presseecho Rezension, Rheinischer Merkur, 10.11.2005 Details

  27. Wege aus der Krise | Nov 8, 2005 | Press echo
    Presseecho Rezension, Börsenblatt, 08.11.2005, 14 Details

  28. Leserbrief zum Bericht "Der Professor aus München" | Nov 8, 2005 | Press echo
    Presseecho, Financial Times Deutschland, 08.11.2005, 26 Details

  29. Zweifelhafter Export-Boom | Nov 7, 2005 | Press echo
    Presseecho Rezension, n-tv.de, 07.11.2005 Details

  30. Die Basar-Ökonomie | Nov 7, 2005 | Press echo
    Presseecho Rezension, Badische Zeitung Online, 07.11.2005 Details

  31. Das Problem oder die Lösung | Nov 5, 2005 | Press echo
    Presseecho Rezension, Süddeutsche Zeitung, 05.11.2005, 30 Details

  32. Leserbrief zum Bericht "Der Professor aus München" | Nov 4, 2005 | Press echo
    Presseecho, Financial Times Deutschland, 04.11.2005, 32 Details

  33. Supernova der Wirtschaft | Nov 3, 2005 | Press echo
    Presseecho Rezension, Wirtschaftswoche, 03.11.2005, 104 Details

  34. Der Professor aus München | Nov 2, 2005 | Press echo
    Presseecho, Financial Times Deutschland, 02.11.2005, 32 Details

  35. Beide haben recht und unrecht | Oct 30, 2005 | Press echo
    Presseecho , Welt am Sonntag, 30.10.2005, 28 Details

  36. Basar-Fieber | Oct 29, 2005 | Press echo
    Presseecho Rezension, Frankfurter Rundschau, 29.10.2005 Details

  37. Ökonomie-Märchen entlarvt | Oct 27, 2005 | Press echo
    Presseecho, book review, Wiener Zeitung, 27 Oct 2005 Details

  38. Vom Elend der Basarökonomie | Oct 23, 2005 | Press echo
    Presseecho, Artikel von Klaus Zimmermann, Welt am Sonntag, 23.10.2005, 28 Details

  39. Leserbriefe zu "Sinns Märchen vom Basar" | Oct 21, 2005 | Press echo
    Presseecho, Handelsblatt, 21.10.2005, 22 Details

  40. O ‘boom’ patológico das exportações alemãs | Oct 21, 2005 | Press echo
    Press echo, Diario Economico, 21 Oct 2005 Details

  41. Kampf um den Basar | Oct 19, 2005 | Press echo
    Presseecho Rezension, Tageszeitung, 19.10.2005,15 Details

  42. Die Rückkehr des Keynesianers | Oct 19, 2005 | Press echo
    Presseecho, Süddeutsche Zeitung, 19.10.2005, 21 Details

  43. Humbug | Oct 19, 2005 | Press echo
    Presseecho, Kommentar, Frankfurter Rundschau, 19.10.2005 Details

  44. Eine Schlammschlacht made in Germany | Oct 18, 2005 | Press echo
    Presseecho, Financial Times Deutschland, 18.10.2005, 20 Details

  45. Sinns Märchen vom Basar | Oct 17, 2005 | Press echo
    Presseecho Rezension, Handelsblatt, 17.10.2005, 6 Details

  46. Weitere Leserbriefe zum Vorabdruck "Die Basar-Ökonomie" in der Welt am Sonntag | Oct 16, 2005 | Press echo
    Presseecho, Welt am Sonntag, 16.10.2005 Details

  47. Leserbriefe zum Vorabdruck "Die Basar-Ökonomie" in der Welt am Sonntag | Oct 16, 2005 | Press echo
    Presseecho, Welt am Sonntag, 16.10.2005 Details

  48. Bestseller | Oct 16, 2005 | Press echo
    Presseecho Rezension, Welt am Sonntag, 16.10.2005, 27 Details

  49. Weltmeister oder nicht? | Oct 9, 2005 | Press echo
    Presseecho Rezension, WELT am SONNTAG, 09.10.2005, 2 Details

  50. Made in Germany? Eine Sinn-Krise | Aug 23, 2005 | Press echo
    Presseecho, Handelsblatt, 23.08.2005, Nr. 165, S. 8. Details

  51. Deutschland als Basar | Aug 15, 2005 | Press echo
    Presseecho, Frankfurter Neue Presse, 15.08.2005 Details

  52. Unterm Strich | Jul 3, 2005 | Press echo
    Presseecho, Börsen-Zeitung 03.07.2005, 8 Details

  53. Basarökonomie als Rettung | Jun 7, 2005 | Press echo
    Presseecho, Süddeutsche Zeitung, 07.06.2005, 2 Details

  54. "La part des biens réellement produite en Allemagne se réduit fortement" | May 26, 2005 | Press echo
    Press echo, La Tribune, 26 May 2005, 35 Details

  55. Sinn kritisiert deutsche "Basar-Ökonomie" | Feb 18, 2005 | Press echo
    Presseecho, Augburger Allgemeine, 18.02.2005 Details

  56. Weltmeister im Export - von Arbeitsplätzen | Feb 9, 2005 | Press echo
    Presseecho, Handelsblatt, 09.02.2005, 9 Details

  57. Das Ende der "Basar-Ökonomie" | Jan 14, 2005 | Press echo
    Presseecho, Financial Times Deutschland, 14.01.2005, 16 Details

  58. Streit auf dem Basar | Oct 26, 2004 | Press echo
    Presseecho, Süddeutsche Zeitung, 26.10.2004, 25 Details

  59. Made in Germany? | Aug 27, 2004 | Press echo
    Presseecho, Die Welt, 27.08.2004 Details

  60. Banker zweifeln an Basar-Ökonomie | Jul 16, 2004 | Press echo
    Presseecho, Financial Times Deutschland, 16.07.2004, 16 Details

  61. Der orientalische Basar und die deutsche Krise | Jun 25, 2004 | Press echo
    Presseecho, Financial Times Deutschland, 25.06.2004, 18 Details