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Ifo Policy Issue: Bank Regulation

The deficient government regulation of banks, hedge funds and special-purpose entities is one of the most important reasons for the outbreak and spread of the international financial crisis that started in 2007. Liability limitations, as manifest in the low equity requirements established by the regulating authorities, imply the cutting off of potential losses of the banks. This fed the banks’ appetite for risk. Profits were privatised but losses were carried by the taxpayers and creditors, in other words socialised.

The banking system can only gain new stability if the liability principle is given more weight. The prerequisite is considerably stricter equity requirements. Whereas the short-term rescue of the banks from their acute crisis did not require a considerable amount of international harmonisation, for a long-term system of regulation for the banking sector international harmonisation is imperative in order to prevent a creeping competition of laxity. To achieve this, the countries of the world must submit to a Basel III accord that defines the details of banking regulation with regard to minimal standards for the quality of bank products and that strengthens the responsibility of the banks by way of an increase in the regulatory equity requirements.

Relevant Ifo Policy Issues: Financial Market Crisis | German State Banks

Basic Texts

  1. Sinn, Hans-Werner, Kasino-Kapitalismus: Wie es zur Finanzkrise kam, und was jetzt zu tun ist, Econ Verlag, Berlin, 2009, 352 | Details

  2. Sinn, Hans-Werner, Risk Taking, Limited Liability, and the Banking Crisis, Selected Reprints, ifo Institut für Wirtschaftsforschung, München, 2009, 200 | Details

  3. Sinn, Hans-Werner, The New Systems Competition, Yrjö Jahnsson Lectures, Basil Blackwell, Oxford, 2003 | Details

Debate on Regulation in Finanzarchiv

Hans-Werner Sinn, "Risk Taking, Limited Liability and the Competition of Bank Regulators", Finanzarchiv 59, No. 3, 2003, 305-329; (Download, 4.6 MB); CESifo Working Paper No. 603, 2001; NBER Working Paper No. 8669, 2001.

Ernst Baltensperger, "Competition of Bank Regulators: A More Optimistic View. A Comment on the Paper by Hans-Werner Sinn", Finanzarchiv 59, 2003, 330-335; (Download, 305 KB).

Peter Spencer, "Can National Banking Systems Compete? A Comment on the Paper by Hans-Werner Sinn", Finanzarchiv 59, 2003, 336-339; (Download, 200 KB).

Hans-Werner Sinn, "Asymmetric Information, Bank Failures, and the Rationale for Harmonizing Banking Regulation. A Rejoinder on Comments of Ernst Baltensperger and Peter Spencer", Finanzarchiv 59, 2003, 340-346; (Download, 1.6 MB).

Ifo Viewpoints

  1. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 154: Putin and Flickering Power | Mar 17, 2014 | Ifo Viewpoint | Details

  2. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 153: Outright Monetary Infractions | Feb 11, 2014 | Ifo Viewpoint | Details

  3. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 144: The Collateral Damage of Europe's Rescue | Mar 5, 2013 | Ifo Viewpoint | Details

  4. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 143: The eurozone’s banking union is deeply flawed | Feb 15, 2013 | Ifo Viewpoint | Details

  5. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 140: Guarantees for Europe's Ailing Banks | Dec 3, 2012 | Ifo Viewpoint | Details

  6. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 118: Basel III: Stricter and fairer | Oct 21, 2010 | Ifo Viewpoint | Details

  7. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 105: Bad Banks and Bad Ideas | Jun 10, 2009 | Ifo Viewpoint | Details

  8. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 104: Stuffing the Goose Strategy | Apr 1, 2009 | Ifo Viewpoint | Details

  9. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 100: What Can be Learned from the Banking Crisis | Nov 4, 2008 | Ifo Viewpoint | Details

  10. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 99: Plugging the Leaks: What Caused the Banking Crisis | Oct 28, 2008 | Ifo Viewpoint | Details

  11. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 94: Lemon Banking | May 19, 2008 | Ifo Viewpoint | Details

  12. Hans-Werner Sinn, Ifo Viewpoint No. 28: Whither Systems Competition? | Oct 3, 2001 | Ifo Viewpoint | Details

Books and Articles

  1. Sinn, Hans-Werner, "Risk Taking, Limited Liability and the Competition of Bank Regulators ", Finanzarchiv 59, 2003, 305-329 | Details

  2. Sinn, Hans-Werner, "The New Systems Competition", CESifo Working Paper No. 623, December 2001 | Details | PDF Download

  3. Sinn, Hans-Werner, "The Selection Principle and Market Failure in Systems Competition", Journal of Public Economics 66, 1997, 247-274 | Details

Tables, charts and reports provided by Ifo's Database for Institutional Comparisons in Europe DICE

  1. DICE Database (2013), Status of Selected Regulatory Reform Proposals and Their Implementation, 2012 | Details | Download

  2. DICE Database (2013), Basel Capital and Liquidity Progress Index, 2012 | Details | Download

  3. DICE Database (2013), Measures of Sound Corporate Governance for Financial Institutions: Engagement of Shareholders, 2011 | Details | Download

  4. DICE Database (2013), Measures of Sound Corporate Governance for Financial Institutions: Composition, Role and Functioning of the Board, 2011 | Details | Download

  5. DICE Database (2013), Measures of Sound Corporate Governance for Financial Institutions: Role of External Auditors and the Supervisory Authority, 2011 | Details | Download

  6. DICE Database (2013), Measures of Sound Corporate Governance for Financial Institutions: Remuneration of Directors, 2011 | Details | Download

  7. DICE Database (2013), Measures of Sound Corporate Governance for Financial Institutions: Role of the Risk Committee and the Chief Risk Officer (CRO), 2011 | Details | Download

  8. DICE Database (2013), Payment System Oversight and Cooperation, 2010 | Details | Download

  9. DICE Database (2013), Banking Crises Responses, 2007 - 2011 | Details | Download

  10. DICE Database (2013), Government Influence on Selected Management Aspects | Details | Download

  11. DICE Database (2012), Status of Basel 2.5 Adoption, September 2012 | Details | Download

  12. DICE Database (2012), Progress in the Implementation of Basel III | Details | Download

  13. DICE Database (2012), Status of Basel III Adoption, September 2012 | Details | Download

  14. DICE Database (2012), Expansion of Guarantees During the Recent Crises | Details | Download

Articles and Interviews by Staff

  1. Hans-Werner Sinn, Irland kann sich selbst helfen | Nov 29, 2010 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Handelsblatt, 29.11.2010, Nr. 231, S. 56 Details

  2. "Die Banken nehmen uns in Geiselhaft" | Nov 26, 2010 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Die Welt online, 26.11.2010 Details

  3. „Die Risiken für Deutschland sind enorm“ | Nov 26, 2010 | Press interview
    Interview mit Kai Carstensen, Kieler Nachrichten, 26.11.2010 Details

  4. Wir erleben gerade einen Dammbruch | Nov 23, 2010 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Nordwest-Zeitung online, 23.11.2010 Details

  5. Hans-Werner Sinn, Krisenmechanismus für die Euro-Zone | Nov 22, 2010 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Wirtschaftswoche, 22.11.2010, Nr. 47, S. 51 Details

  6. Hans-Werner Sinn, Strenger und fairer | Sep 27, 2010 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Wirtschaftswoche, 27.09.2010, Nr. 39, S. 45 Details

  7. Hans-Werner Sinn, Clemens Fuest, Martin Hellwig und Wolfgang Franz, Zehn Regeln zur Rettung des Euro | Jun 18, 2010 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Clemens Fuest, Martin Hellwig und Wolfgang Franz, Frankfurter Allgemeine Zeitung, 18.06.2010, Nr. 138, S. 10 Details

  8. Hans-Werner Sinn, PRO: Verbot von Leerverkäufen | May 23, 2010 | Press article |
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung, 23.05.2010, Nr. 20 , S. 38 Details

  9. Hans-Werner Sinn: "Die Finanzkrise ist durch extrem rationales Verhalten der Banken voll und ganz zu erklären" | Apr 29, 2010 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Handelsblatt, 29.04.2010, Nr. 82, S. 21 Details

  10. Die Manager zocken für die Aktionäre | Mar 10, 2010 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Handelszeitung, 10.03.2010, Nr. 10, S. 8 Details

  11. Hans-Werner Sinn, Durchwursteln verboten | Oct 12, 2009 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Wirtschaftswoche, 12.10.2009, Nr. 42, S. 46 Details

  12. Hans-Werner Sinn, Bad Banks und Bad Ideas | May 25, 2009 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Wirtschaftswoche, 25.05.2009, Nr. 22, S. 43 Details

  13. "Die Lösung gibt es nur mit dem Staat" | May 25, 2009 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Manager Magazin online, 25.05.2009 Details

  14. „Banken sollten mehr Eigenkapital haben“ | Mar 14, 2009 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Luxemburger Wort, 14.03.2009, S. 101 Details

  15. "Nur der Staat kann es machen" | Feb 3, 2009 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, tagesschau.de, 03.02.2009 Details

  16. „Werden die Linken an Einfluss gewinnen, Herr Sinn?“ | Jan 21, 2009 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, €uro, 21.01.2009, Nr. 02/09, S. 26-29 Details

  17. „Werden die Linken an Einfluss gewinnen, Herr Sinn?“ | Jan 21, 2009 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, €uro online, 21.01.2009 Details

  18. „Bankenvorschriften müssen weltweit geändert werden“ | Dec 16, 2008 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Wirtschaftsblatt, 16.12.2008, S. 10 Details

  19. Hans-Werner Sinn, Kernschmelze verhindert | Dec 1, 2008 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Wirtschaft, 01.12.2008, Nr. 12/2008, S. 12 Details

  20. Annette Marquardt, Banken-Regulierung | Nov 22, 2008 | Press article
    Presseartikel von Annette Marquardt, Frankfurter Allgemeine Zeitung, 22.11.2008, Nr. 274, S. 8 Details

  21. „Der Abstieg hat schon begonnen“ | Nov 15, 2008 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Kölner Stadt-Anzeiger, 15./16.11.08, Nr. 268 Details

  22. Hans-Werner Sinn, Käse statt Granit | Nov 10, 2008 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Wirtschaftswoche, 10.11.2008, Nr. 46, S. 62 Details

  23. „Ich war immer für mehr Regulierung des Bankensystems“ | Oct 25, 2008 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Stuttgarter Zeitung, 25.10.2008, Nr. 250, S. 14 Details

  24. Der Fluch des Rettungsfonds | Oct 24, 2008 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Schweriner Volkszeitung, 24.10.2008, S. 6 Details

  25. Landesbanken – was nun? | Oct 24, 2008 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Aachener Zeitung, 24.10.2008, S. 1 Details

  26. „Die Landesbanken haben keine Basis mehr“ | Oct 24, 2008 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Passauer Neue Presse, 24.10.2008, Nr. 248, S. 5 Details

  27. „Die US-Krise ist wirklich substanziell“ | Oct 23, 2008 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Börse Online, 23.-30.10.2008, Nr. 44/2008, S. 26-27 Details

  28. Hans-Werner Sinn, Konstruktionsfehler des Rettungspakets | Oct 20, 2008 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Frankfurter Allgemeine Zeitung, 20.10.2008, Nr. 245, S. 14 Details

  29. Rettungspaket wird nicht greifen | Oct 18, 2008 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Nürnberger Nachrichten, 18.10.2008 Details

  30. "Es gab dazu keine Alternative!" | Oct 14, 2008 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, tagesschau.de, 14.10.2008 Details

  31. Hans-Werner Sinn, Ende des Verwirrspiels | Oct 13, 2008 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Wirtschaftswoche, 13.10.2008, Nr. 42, S. 64-65 Details

  32. „Die Kontrollgesetze für Banken sind lasch“ | Oct 11, 2008 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Mannheimer Morgen, 11.10.2008, S. 7 Details

  33. Tipps für den Finanzminister | Oct 11, 2008 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, Der Tagesspiegel, 11.10.2008, Nr. 20051, S. 19 Details

  34. Hans-Werner Sinn, New regulations needed to curb bad banking | Apr 30, 2008 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, The Japan Times, 30.04.2008 Details

  35. Hans-Werner Sinn, Großer Scherbenhaufen | Apr 29, 2008 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Wirtschaftswoche, 28.04.2008, Nr. 18, S. 52 Details

  36. Hans-Werner Sinn, Wenn Banken mit „Zitronen“ handeln | Apr 26, 2008 | Press article
    Presseartikel von Hans-Werner Sinn, Börsen Zeitung, 26.04.2008, Nr. 81 , S. 7 Details

  37. "Es muss eine strengere Bankenaufsicht her" | Mar 18, 2008 | Press interview
    Interview mit Hans-Werner Sinn, tagesschau.de, 18.03.2008 Details

Press Echo

  1. Skeptiker aus Leidenschaft | Dec 15, 2014 | Press echo |
    Presseecho, Süeddeutsche Zeitung, 15.12.2014, S. 17 Details

  2. Landesbanken mit mehr Risiko | Oct 4, 2012 | Press echo |
    Presseecho, Frankfurter Allgemeine Zeitung, 04.10.2012, S.13 Details

  3. Der Bankenunions-Pfusch | Aug 13, 2012 | Press echo |
    Presseecho, Frankfurter Allgemeine Zeitung, 13.08.2012, S. 13 Details

  4. Das nächste Irland heißt Portugal | Nov 23, 2010 | Press echo |
    Presseecho, Handelsblatt, 23.11.2010, S. 1 Details

  5. EU must abandon bailout this madness | Nov 23, 2010 | Press echo |
    Press echo, telegraph.co.uk, 23 Nov 2010 Details

  6. Die List der deutschen Banken | Nov 21, 2010 | Press echo |
    Presseecho, Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung, 21.11.2010, S. 35 Details

  7. Gegen Absicherung der Gläubiger | Nov 19, 2010 | Press echo |
    Presseecho, Frankfurter Allgemeine Zeitung, 19.11.2010, S. 13 Details

  8. FDP will Gläubiger in Haftung nehmen | Nov 19, 2010 | Press echo |
    Presseecho, Süddeutsche Zeitung, 19.11.2010, S. 29 Details

  9. Gemach, gemach | Nov 11, 2010 | Press echo |
    Presseecho, Süddeutsche Zeitung, 11.11.2010, S. 18 Details

  10. Nach der Krise ist vor der Krise | Apr 29, 2010 | Press echo |
    Presseecho, Handelsblatt, 29.04.2010, Nr. 82, S. 20 Details

  11. Erholung braucht Vertrauen | Feb 18, 2010 | Press echo |
    Presseecho, Die Welt, 18.02.2010, S. 10 Details


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